Geld in Wertpapiere zu investieren ist oft verlockend, denn es werden dabei hohe Gewinne versprochen. Doch es gibt viele Arten von Wertpapieren, und nicht alle eignen sich als Anlageform

Festverzinsliche Wertpapiere

Festverzinsliche Wertpapiere können zum Beispiel Anleihen, Pfandbriefe und Kommunalverschreibungen sein. Sie haben eine garantierte Verzinsung für die gesamte Laufzeit. Anleihen eignen sich für mittel- bis langfristige Veranlagungen. Die Laufzeit, der Kurs, zu dem die Anleihe zurückgezahlt wird, und die Verzinsung werden bei der Ausgabe einer Anleihe fixiert.

Vor- und Nachteile von festverzinslichen Wertpapieren

Je besser die Bonität des Anleihe-Emittenten, desto sicherer die Anleihe. Der große Vorteil von festverzinsliche Wertpapieren ist die kalkulierbare Verzinsung, weil,der Zinssatz fixiert ist.

Der Tilgungskurs zum Laufzeitende ist ebenfalls festgelegt, sodass der Anleiheinhaber, der das Papier bis zur Tilgung behält, eine im Vorhinein berechenbare Rendite erhält.

Es gibt allerdings auch Nachteile: Bei einem Verkauf während der Laufzeit kann der Kurs weit unter dem Kaufpreis liegen (Kursrisiko). Außerdem müssen Anleger sowohl Kauf- und Verkaufsspesen als auch Depotgebühr bezahlen.

• Achten Sie auf die Bonität des Unternehmens, das die Anleihe begibt.
  
  
• Falls Sie auf eine Kapitalgarantie Wert legen, achten Sie auf einen entsprechenden Hinweis in den Anleihebedingungen (Wer ist Garantiegeber? Worauf bezieht sich Garantie etc.)!
  
  
• Vergleichen Sie bei der Auswahl einer Anleihe die Rendite bezogen auf den Kaufpreis inklusive Spesen.
  
  
• Eine im Vergleich zum allgemeinen Zinsniveau hochverzinsliche Anleihe hat ihre Ursache meist in der schlechteren Bonität des Emittenten.

Variabel verzinsliche Anleihe

Als variabel verzinste Anleihen werden Wertpapiere bezeichnet, die im Gegensatz zu traditionellen Anleihen immer nur für einen bestimmten Zeitraum einen festen Mindestzins vorsehen.

Die Höhe dieses Mindestzinssatzes ist zumeist an kurzfristige Geldmarktsätze gekoppelt. Bei steigendem Zinsniveau erfolgt die Anpassung nach einem festgelegten Rhythmus (also zum Beispiel viertel- oder halbjährlich)

Tipp: Im Zinstief Anleihen mit variabler Verzinsung wählen, während bei einem Zinshoch eine langfristige, fix verzinste Anleihe bessere Renditen verspricht.

Vor- und Nachteile von variabel verzinsten Anleihen

Ein großer Vorteil der variabel verzinsten Anleihe ist, dass Kursverluste wenig wahrscheinlich sind, weil die Zinsen ständig angepasst werden.
Dafür sind die Zinsanpassungen sehr träge. Dazu kommt, dass bei sinkendem Zinsniveau auch der Zinssatz der Anleihe fällt. Achtung auf die Spesen: Anleger müssen Kauf- und Verkaufsspesen sowie Depotgebühr zahlen.

Stufenzinsanleihe

Die Verzinsung der Anleihe steigt während der Laufzeit an. Der in den Verkaufsprospekten angegebene Zinssatz am Ende der Laufzeit ist relativ hoch und damit sehr werbewirksam. Durch die geringe Verzinsung am Beginn der Laufzeit bringt diese Anleiheart kaum höhere Erträge als eine festverzinsliche Anleihe.
Beachten Sie die Durchschnittsverzinsung!

Vor- und Nachteile von Stufenzinsanleihen:

Vorteile sind die hohe Sicherheit der Anleihe bei guter Bonität des Emittenten. Außerdem gibt es eine fixe Laufzeit.
Allerdings gibt es auch Nachteile: Bei einem Verkauf während der Laufzeit ist die Verzinsung gering, es gibt Kauf- und Verkaufsspesen sowie eine Depotgebühr.

Vor- und Nachteile von Wohnbauanleihen

Für die Anleger ist günstig, dass bei den ersten 4% des Zinssatzes keine Kapitalertragssteuer anfällt. Zudem Wohnbauanleihen sehr hohe Sicherheit. Nachteile sind die lange Laufzeit von mehr als 10 Jahren und die anfallende Depotgebühr.

Cash or Share Anleihe

Diese festverzinsliche Anleihe wird von Aktiengesellschaften und Kreditinstituten ausgegeben. In den Anleihebedingungen wird festgelegt, dass der Inhaber der Anleihe am Ende der Laufzeit entweder sein eingesetztes Kapital oder eine bestimmte Anzahl von Aktien des Unternehmens erhält. Die Wahlmöglichkeit der Rückzahlungsart hat allerdings das Unternehmen! Der Kauf einer Cash or Share Anleihe ist ohne Kenntnis des Aktienmarktes nicht empfehlenswert.

Vor- und Nachteile von Cash or Share Anleihen

Vorteil ist die garantierte, höhere Verzinsung während der Laufzeit.
Nachteil ist, dass das Unternehmen die Rückzahlungsart auswählt. Bei niedrigen Aktienkursen muss sich der Kunde mit den Aktien zufrieden geben. Dazu kommt noch die Depotgebühr.